چشم‌انداز قیمت بیت‌کوین توجه‌ها را به خود جلب کرده است، زیرا کاهش قیمت نفت به بازارهای مالی در کاهش نگرانی‌های تورمی کمک می‌کند. در حالی که بیت‌کوین همچنان در محیط اقتصادی چالش‌برانگیزی حرکت می‌کند، تحولات اخیر در بازار انرژی می‌تواند شرایط مطلوب‌تری را برای بهبود آن ایجاد کند.
بیت‌کوین در روز دوم نوامبر حدود ۱ درصد افزایش یافت و به سمت قیمت ۷۸,۷۲۴ دلار حرکت کرد، همزمان با تضعیف نفت خام و دلار آمریکا.
تاثیر کاهش قیمت انرژی بر بیت‌کوین
اگرچه نوسانات کوتاه‌مدت همچنان یک نگرانی است، نقش رو به رشد بیت‌کوین در امور مالی جهانی، فاز بعدی توسعه آن را بسیار جالب می‌کند. سوال این است که آیا کاهش هزینه‌های انرژی می‌تواند حمایت کافی برای یک بهبودی پایدار را فراهم کند.
قیمت نفت در اوایل ماه نوامبر به شدت کاهش یافت، زیرا تحولات دیپلماتیک نگرانی‌های فوری در مورد اختلال در عرضه خاورمیانه را کاهش داد. نفت خام برنت در روز دوم نوامبر با حدود ۳ درصد کاهش به حدود ۱۱۰ دلار در هر بشکه رسید، پس از آنکه در جلسه قبل بالای ۱۱۴ دلار معامله شد. این کاهش به بازارهای مالی که از قبل با هزینه‌های استقراض بالا و عدم قطعیت ژئوپلیتیکی دست و پنجه نرم می‌کردند، آرامش بخشید.
اهمیت کاهش قیمت نفت برای بیت‌کوین
قیمت انرژی بر حمل و نقل، تولید و هزینه‌های خانوار تاثیر می‌گذارد. وقتی نفت ارزان‌تر می‌شود، برخی فشارهای تورمی می‌توانند کاهش یابند. این امر در نهایت می‌تواند انعطاف‌پذیری بیشتری به فدرال رزرو در تعیین نرخ بهره بدهد. کاهش هزینه‌های استقراض می‌تواند سرمایه‌گذاری در دارایی‌های متمرکز بر رشد، از جمله ارزهای دیجیتال را تشویق کند. همانطور که در پوشش اخیر خود در مورد کاهش قیمت بیت‌کوین به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار بررسی کردیم، نوسانات بازار و موقعیت‌های اهرمی می‌توانند حرکات قیمتی را به سرعت تشدید کنند. با این حال، باید بین کاهش کوتاه‌مدت قیمت نفت و بهبود پایدار در تورم تمایز قائل شد.
تصمیم اوپک پلاس و تورم
آخرین تحولات پس از آن رخ داد که اوپک پلاس در اول نوامبر تصمیم گرفت اهداف تولید نفت در ماه دسامبر را حفظ کند. هفت تولیدکننده مشارکت‌کننده، از جمله عربستان سعودی و روسیه، اهداف خود را علیرغم اختلالات مداوم عرضه، بدون تغییر نگه داشتند. این تصمیم نشان می‌دهد که عدم قطعیت در بازار انرژی به یکباره از بین نمی‌رود. اگر تنش‌های ژئوپلیتیکی تشدید شود یا محموله‌های نفتی همچنان محدود باقی بمانند، قیمت‌ها می‌توانند دوباره افزایش یابند. این امر نگرانی‌های تورمی را دوباره ایجاد کرده و ممکن است تصمیمات فدرال رزرو را پیچیده کند.
با این حال، ما معتقدیم سرمایه‌گذاران بیت‌کوین دلایلی برای خوش‌بینی دارند. این ارز دیجیتال توانایی خود را در جلب توجه در شرایط اقتصادی مختلف نشان داده است، در حالی که شبکه زیربنایی آن صرف نظر از سیاست بانک مرکزی به فعالیت خود ادامه می‌دهد.
داده‌های تورم؛ کاتالیزور بعدی بیت‌کوین
مهمترین تحول بعدی که باید به آن توجه کرد، گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده آمریکا برای ماه اکتبر است که در ۱۰ نوامبر منتشر خواهد شد. بر اساس گزارش اداره آمار کار ایالات متحده، ارقام تورم سپتامبر نشان داد که قیمت مصرف‌کننده در طول ماه ۰.۶ درصد افزایش یافته و تورم سالانه به ۳.۷ درصد رسیده است. قیمت بنزین ۹.۱ درصد افزایش یافته و بیش از نیمی از افزایش ماهانه را به خود اختصاص داده است. این ارقام نشان می‌دهند که هزینه‌های انرژی چقدر می‌توانند بر تصویر کلی تورم تأثیر بگذارند. اگر کاهش قیمت نفت شروع به ترجمه به کاهش فشار قیمت مصرف‌کننده کند، انتظارات در مورد تصمیمات آینده فدرال رزرو ممکن است تغییر کند. یک محیط پولی کمتر محدود کننده می‌تواند نقدینگی را بهبود بخشد و علاقه سرمایه‌گذاران به بیت‌کوین را حمایت کند. با این حال، تورم همچنان تحت تأثیر مسکن، دستمزد، خدمات و سایر عواملی فراتر از انرژی است. یک حرکت مطلوب در قیمت نفت نمی‌تواند تضمین کننده تغییر سیاست باشد.
آینده بلندمدت بیت‌کوین
ما معتقدیم قوی‌ترین روایت سرمایه‌گذاری بیت‌کوین فراتر از قیمت روزانه نفت یا تصمیمات نرخ بهره است. عرضه ثابت حداکثر ۲۱ میلیون سکه، زیرساخت غیرمتمرکز و توانایی انتقال ارزش بدون اتکا به یک صادرکننده مرکزی، آن را از دارایی‌های مالی سنتی متمایز می‌کند. بیت‌کوین همچنین از طریق محصولات سرمایه‌گذاری، خدمات امانت‌داری و زیرساخت بازار مالی، به توسعه یک اکوسیستم نهادی گسترده‌تر ادامه می‌دهد. پوشش قبلی ما در مورد دارایی‌های ETF بیت‌کوین و رفتار سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد که چرا موقعیت نهادی شایسته توجهی فراتر از تغییرات قیمتی روزانه است. این تحولات نوسانات را از بین نمی‌برد، اما می‌تواند بیت‌کوین را برای دسته‌های مختلف سرمایه‌گذاران در دسترس‌تر کند. برخلاف کالاها که تولید آن‌ها می‌تواند به مشوق‌های اقتصادی پاسخ دهد، بیت‌کوین از یک برنامه صدور از پیش تعیین شده پیروی می‌کند. این کمیابی یکی از دلایلی است که حامیان همچنان بیت‌کوین را به عنوان یک ذخیره ارزش بالقوه بلندمدت می‌بینند. البته، قیمت بازار آن همچنان به نقدینگی، احساسات سرمایه‌گذاران و مقررات در حال تغییر حساس است.
آنچه در ادامه رصد می‌کنیم
ما سه تحول را رصد می‌کنیم: اینکه آیا قیمت نفت به کاهش خود ادامه می‌دهد، آیا ارقام تورم آتی بهبود را نشان می‌دهند، و فدرال رزرو چگونه به شرایط اقتصادی در حال تغییر پاسخ می‌دهد. ترکیبی از کاهش هزینه‌های انرژی و بهبود نقدینگی می‌تواند چشم‌انداز بهبود بیت‌کوین را تقویت کند. ما اخیراً الگوهای تغییر قیمت بیت‌کوین در اطراف انتخابات میان‌دوره‌ای آمریکا را بررسی کردیم که نشان می‌دهد چگونه تحولات گسترده‌تر بازار می‌تواند بر احساسات بیت‌کوین تأثیر بگذارد. اما حتی اگر شرایط مالی محدودکننده باقی بماند، توسعه بلندمدت فناوری و نهادی بیت‌کوین همچنان شایسته توجه خواهد بود. برای ما، داستان بزرگتر صرفاً این نیست که آیا بیت‌کوین می‌تواند به سمت ۸۰,۰۰۰ دلار بهبود یابد. این است که آیا بزرگترین ارز دیجیتال جهان می‌تواند نقش خود را در یک سیستم مالی جهانی در حال تغییر گسترش دهد. کاهش قیمت نفت ممکن است یک فرصت کوتاه‌مدت خوشایند ارائه دهد. با این حال، پتانسیل بلندمدت بیت‌کوین به چیزی پایدارتر بستگی دارد: طراحی غیرمتمرکز، عرضه قابل پیش‌بینی و پذیرش در حال گسترش.
