شرکت eToro در سه ماهه سوم سال جاری میلادی با کاهش ۷۴ درصدی سود خالص مواجه شده است. این موضوع ناشی از کاهش فعالیت‌های معاملاتی مرتبط با ارزهای دیجیتال در این پلتفرم است، هرچند که تعداد حساب‌های باینونه کاربران همچنان رو به رشد بوده است.
این وضعیت تفاوت بین جذب مشتری و ایجاد درآمد معاملاتی از آن‌ها را در یک دوره زمانی خاص برجسته می‌کند. یک پلتفرم معاملاتی می‌تواند در زمان‌هایی که بازار برای معامله کمتر سودآور می‌شود، کاربران جدیدی جذب کند. این تنش در آخرین نتایج مالی eToro مشهود است که نشان‌دهنده سود فصلی ضعیف‌تر علی‌رغم پایگاه رو به رشد مشتریان بوده است.
کاهش درآمد و سود خالص
بر اساس گزارش مالی منتشر شده در ۱۰ نوامبر، درآمد خالص eToro در سه ماهه سوم حدود ۱۵ میلیون دلار بوده است که نسبت به ۵۷ میلیون دلار در مدت مشابه سال قبل، حدود ۷۴ درصد کاهش داشته است. سهم خالص دریافتی نیز حدود ۱۸۶ میلیون دلار بوده که نسبت به سال گذشته ۱۳ درصد کاهش یافته است. کاهش فعالیت معاملاتی ارزهای دیجیتال یکی از عوامل اصلی این افت بوده است.
رشد پایگاه مشتریان در مقابل درآمد معاملاتی
همزمان، eToro از رشد ۱۸ درصدی تعداد حساب‌های باینونه خود به ۴.۳۹ میلیون حساب خبر داد و دارایی‌های تحت مدیریت این شرکت به حدود ۲۰.۸ میلیارد دلار رسیده است. این شرکت همچنین مجوز بازخرید ۲۵۰ میلیون دلاری سهام خود را اعلام کرده است.
کسب مشتریان بیشتر، تضمین‌کننده تراکنش‌های بیشتر نیست. شرکت‌های کارگزاری و معاملاتی از ترکیبی از فعالیت‌ها، قیمت‌گذاری محصولات و سایر خدمات درآمد کسب می‌کنند. هنگامی که مشتریان کمتر معامله می‌کنند، پایگاه حساب رو به رشد ممکن است بلافاصله این تأثیر را جبران نکند. این رابطه به ویژه در بازار ارزهای دیجیتال مشهود است، جایی که حجم تراکنش‌ها می‌تواند به سرعت با تغییر احساسات بازار دگرگون شود.
به همین دلیل، رقم حساب‌های باینونه و رقم سهم خالص باید در کنار هم ارزیابی شوند. یکی معیاری از جذب و حفظ مشتری را نشان می‌دهد؛ دیگری بینش بیشتری در مورد سهم دریافتی از خدمات در فصل ارائه می‌دهد. دارایی‌های تحت مدیریت نیز از دارایی‌های نقدی و شرکتی خود eToro متمایز هستند. آن‌ها منعکس‌کننده ارزش دارایی‌های مرتبط با مشتری هستند که می‌توانند تحت تأثیر نوسانات قیمت و همچنین فعالیت مشتریان قرار گیرند.
پیامدهای کندی بازار ارزهای دیجیتال
فعالیت کمتر ارزهای دیجیتال در یک پلتفرم معاملاتی، اثبات‌کننده کاهش بلندمدت در دارایی‌های دیجیتال نیست. کاربران ممکن است از طریق پلتفرم‌های دیگر معامله کنند، به طبقات دارایی دیگر روی بیاورند یا صرفاً در دوره‌های نوسانی کمتر فعال شوند. این کسب‌وکار همچنین ممکن است از انواع مختلف سفارش‌ها، مبالغ متفاوتی کسب کند.
با این حال، اعداد eToro چشم‌اندازی از کسب‌وکار عملیاتی در مورد نوسانات مشاهده شده در تقاضای ارزهای دیجیتال در بازارهای عمومی ارائه می‌دهد. این گزارش یادآوری می‌کند که پذیرش و سودآوری همیشه با هم حرکت نمی‌کنند. eToro حساب‌های باینونه بیشتری جذب کرده است، اما محیط معاملاتی ضعیف‌تر، ترجمه این مقیاس به سود فصلی را دشوارتر کرده است.
مجوز بازخرید سهام
مجوز بازخرید ۲۵۰ میلیون دلاری به eToro اجازه می‌دهد تا سهام خود را تحت برنامه خود و مطابق با شرایط شرکت بازخرید کند. این مجوز اثباتی بر بازخرید کامل سهام در ۱۰ نوامبر نیست و همچنین افزایش آتی قیمت سهام را تضمین نمی‌کند. بازخریدها می‌توانند تعداد سهام و تخصیص سرمایه را در طول زمان تغییر دهند، اما تأثیر آن‌ها به قیمت اجرا، پول نقد موجود و نحوه تعادل شرکت با سایر سرمایه‌گذاری‌ها بستگی دارد. ارزیابی آن‌ها در کنار کیفیت سود و هزینه‌های استراتژیک بهترین نتیجه را خواهد داشت.
