درخواستهای بازخرید در بازار وامهای خصوصی به ارزش ۲ تریلیون دلار در دوره دوم سهماهه به ۱۵.۶ میلیارد دلار رسید، که از سقفهای معمول ۵ درصد در اکثر شرکتهای توسعه کسبوکار فراتر رفت و بسیاری از سرمایهگذاران تنها بخشهایی از سرمایه خود را دریافت کردند. اگر سهماهه دوم برای صندوقهای قابل معامله بیتکوین (ETF) با خروجی رکوردی نزدیک به ۵ میلیارد دلار سخت بود، بازار وامهای خصوصی حتی وضعیت بدتری داشت. سرمایهگذاران، در ماه ژوئن تنها، ۴ میلیارد دلار از صندوقهای بیتکوین نقدی در آمریکا خارج کردند، بهخصوص از طریق IBIT بلکروک. بازار تحت فشار قرار گرفت، چراکه قیمت بیتکوین در این سهماهه حدود ۱۴ درصد کاهش یافت و زیر ۶۰،۰۰۰ دلار رفت، و سومین ضرر رابطمش در سهماهه پیاپی را ثبت کرد. اما این خروج سرمایه در مقایسه با نشانههای اضطراب در بازار وامهای خصوصی که ۲ تریلیون دلار ارزش دارند، ناچیز است، جایی که درخواستهای بازخرید در سهماهه دوم جمعاً به ۱۵.۶ میلیارد دلار رسید و تنها بخش زیادی از آن برآورده شد. دادههای فیتچ نشان میدهد که درخواستهای بازخرید در ۱۰ شرکت از ۱۶ شرکت توسعه کسبوکار، از حد معمول ۵ درصد در هر سهماهه عبور کرده و بسیاری از سرمایهگذاران تنها بخش کوچکی از سرمایه خود را دریافت کرده و در صف انتظار برای دورههای بعدی باقی ماندهاند. کارشناسان نظرات متفاوتی درباره خروج سرمایههای ETF و ضعف در بازار رمزارزها ارائه دادند، اما بیشتر نشاندهنده چرخش سرمایه به سمت فرصتهای هیجانانگیز در حوزههایی مانند هوش مصنوعی بود. همچنین، IPO شرکت اسپیسایکس که در ۱۲ ژوئن در نیکزاد آغاز معاملات کرد، بهعنوان مقصد سرمایههای سازمانی شناخته شد. مدیرعامل استراتایف، جک مالرز، درباره آینده متا گفت: «ممکن است این حوزه نقطهی بعدی کسبوکار ما باشد.» بیشتر تحلیلها از دیدگاه کلان بودند. جک مالرز، مدیرعامل استراتایف، هم گفت: «فروش بیتکوینها بهعنوان هشدار درباره مشکل نقدینگی کلان در بازارهای فیات است.» بیتکوین تاریخچهای دارد از واکنش سریع و تهاجمی به تغییرات نقدینگی و اغلب بهعنوان دارایی حساس به رشد عرضه پول و عملیات خزانهداری مطرح است. درخواستهای میانگین در سهماهه به ۱۰.۳ درصد از داراییهای صندوقها رسید، در حالی که در بعضی موارد تا ۳۸ درصد هم بالا رفت، و بسیاری از درخواستها پیگیریهایی از سوی سرمایهگذاران بودند که در سهماهه قبل، تنها بخشهایی از آن را دریافت کرده بودند. در نتیجه، فیتچ پیشبینی میکند که درخواستهای بازخرید در ماههای آینده ادامه پیدا کند. این سازمان رتبهبندی هشدار داد: «با سقف ۵ درصدی درخواستهای بازخرید در شرکتهای توسعه کسبوکار، درخواستهای برآوردهنشده در آینده به مقدار زیادی باقی خواهند ماند.» در حالی که صندوقهای قابل معامله بیتکوین نقدشونده و بر اساس بورس هستند، و درخواستهای خروج به قیمت لحظهای بیتکوین تاثیر مستقیم دارد، اما صندوقهای وامهای خصوصی بهعنوان داراییهای غیرنقدی و با مدتزمان طولانیتر، دارای دربهای دورهای هستند که همزمان در حال خروج سرمایه در این دو نوع دارایی، نشانگر احتیاط کلی در بازار است. علاوه بر این، بازارهای انرژی همچنان علامتهای ریسکپذیری پایین ارسال میکنند، با کاهش ذخایر استراتژیک نفت ایالات متحده به پایینترین سطح از ۱۹۸۳؛ در نتیجه، اگر بازار انرژی همچنان ناپایدار باشد، دولت توان کمتری برای تزریق نفت به بازار و نگهداشتن قیمتها دارد. تمام این موارد نشان میدهد که محیط برای سرمایهگذاری در داراییهای پرریسک سختتر میشود. شرکت QCP Capital مستقر در سنگاپور بهترین تعبیر را داشت: «بدون برنامههای حمایتی پولی، اهمیت ذخایر فیزیکی بیشتر میشود. ذخایر نفت استراتژیک به پایینترین حد از ۱۹۸۳ رسیده، استراتژی برای فروش بیتکوین برای تامین سود سهام آغاز شده است، و درخواستهای بازخرید وامهای خصوصی از حد ۵ درصد عبور کرده است.» این شرکت افزود: «در بخشهای مختلف، همین الگو مشاهده میشود: ذخایر کمکم در حال اتمام است.»
CoinDeskعمومی۱۸ تیر ۱۴۰۵👁 0 بازدید
مشکلات صندوقهای بیتکوین و وامهای خصوصی نشاندهنده ریسکهای روبهافزایش بازار
درخواستهای بازخرید در بازار وامهای خصوصی و خروج سرمایه از صندوقهای بیتکوین نشاندهنده افزایش ریسکها و شرایط سختتر برای بازارهای مالی است، جایی که نقدینگی کاهش یافته و نگرانیها در مورد آینده بازارها بیشتر شده است.
برچسبها:بازار مالیبیتکوینوامهای خصوصیریسک بازارکاهش نقدینگیETFسرمایهگذاری
