بازارهای رمزارز در آستانه دورهای پر از دادههای کلان قرار دارند؛ با ارائه دادههای مربوط به تورم PCE و بازار کار به زودی. بیتکوین و اتریوم همچنان حساس به انتظارات نرخ بهره، قدرت دلار و موقعیتگیری داراییهای پرریسک هستند. این وضعیت مهم است زیرا فروشهای اخیر نشاندهنده وضعی آسیبدیده در لورج و احساسات بازار است.
حرکتهای ریسک بزرگ اقتصادی دوباره در مرکز توجه قرار گرفتهاند. معاملهگران بیتکوین وارد دورهای شدند که دادههای تورمی و بازار کار، آزمایش دیگری بر بازار است که پیشتر به دلیل نقدینگی محدود و لیکوییدشدنهای اخیر تضعیف شده است. گزارش اقتصادی Kraken در تاریخ ۲۴ ژوئن بر انتشار دادههای تورم PCE و اطلاعات مرتبط با اشتغال تمرکز کرده است، زیرا این رویدادها برای تریدرهای رمزارز بهخصوص جفتهای حساس به دلار مانند BTC/USD و ETH/USD اهمیت بالایی دارد.
دلیل این اهمیت ساده است: همچنان نقدینگی در رمزارزها به شدت به انتظارات درباره سیاست فدرال رزرو واکنش نشان میدهد. زمانی که معاملهگران معتقدند نرخها برای مدت طولانی بالا باقی میمانند، سرمایهگذاریها از داراییهای سفتهبازی خارج میشوند. وقتی تورم کاهش مییابد و انتظارات کاهش نرخ بهره بهبود مییابد، بیتکوین، اتریوم و آلتکوینهای با نوسان بالا معمولاً فضای مناسبتری برای نقدینگی پیدا میکنند.
اهمیت PCE برای بیتکوین چیست؟ شاخص هزینههای مصرف شخصی یکی از معیارهای تورمی محبوب فدرال رزرو است. چاپ اطلاعات تورمی بالاتر از حد انتظار میتواند لزوم سیاستهای سختتر یا توقف بیشتر قبل از کاهش نرخها را تقویت کند. برعکس، چاپ تورم کمتر از حد انتظار میتواند فشار بر داراییهای پرریسک را کم کند. هرچند بیتکوین سهام نیست، اما اغلب هنگام انتشار دادههای کلان، مانند یک دارایی حساس به نقدینگی معامله میشود.
این موضوع بهویژه پس از تنظیم مجدد لورج اهمیت پیدا میکند. افتهای اخیر بازار، معاملهگران را به سمت مواضع دفاعی سوق داده است. اگر دادههای بعدی از تقویت دلار یا افزایش بازدهی پشتیبانی کنند، ممکن است مجدداً فشار بر منطقههای حمایتی بیتکوین وارد شود. در مقابل، اگر دادهها نرمتر باشند، بازار فرصت بازیابی موقت را پیدا میکند.
دادههای اشتغال چه نقشی دارند؟ این دادهها دیدگاه فدرال رزرو درباره پایداری اقتصاد را شکل میدهند. ارقام قوی بازار کار میتواند سختتر کردن توجیه سیاستهای تسهیلگر را در بر داشته باشد، بهخصوص در صورت باقیماندن تورم سرسخت. دادههای ضعیفتر میتواند نگرانیهای رشد اقتصادی را افزایش دهد، ولی همچنین انتظارات برای تسهیل سیاستهای پولی را ارتقا دهد.
برای رمزارزها، این یک وضعیت پیچیده ایجاد میکند. گزارش بسیار قوی ممکن است باعث کاهش تمایل ریسکپذیر در اثر افزایش نرخها شود. در حالی که گزارش بسیار ضعیف ممکن است احساسات را تحت تأثیر قرار دهد و نگرانیهای رکود را دامن بزند. بازار معمولاً راه میانه را ترجیح میدهد: کاهش فشار تورمی کافی باشد، ولی آنقدر ضعیف نباشد که سرمایهگذاران شروع به کاهش ریسک در کل بازار کنند.
در نتیجه، بازار جایی است که عوامل محرک داخلی رمزارز و عوامل اقتصادی کلان به هم میخورند. معاملهگران نه تنها در پی پاسخ فوری درباره میزان تقاضای خرید بیتکوین و حفظ حمایت هستند، بلکه ناظرند ببینند آیا دادههای بعدی این تقاضا را برای پذیرش ریسک افزایش میدهند یا کاهش میدهند.
چه چیزهایی در نگاه معاملهگران است؟ واکنش آنی بیتکوین احتمالاً به چگونگی تعامل دادههای کلان با سطوح فنی و موقعیتهای مشتقات بستگی دارد. اگر حمایت حفظ شود و دادههای کلان آرام باشد، معاملهگران ممکن است به دنبال حرکت اصلاحی باشند. اما اگر دادهها بیشتر از حد انتظار مثبت و حمایت شکننده باشد، احتمال حرکت نقدینگیمحور بیشتر است.
بنابراین، معاملهگران به تقویم اقتصادی و نمودارها توجه زیادی دارند. در بازار فعلی، حرکت بزرگ بعدی بیتکوین ممکن است بیشتر تحت تأثیر دادههای تورمی و اشتغال باشد تا اخبار داخلی رمزارز، و این ترکیب باید به دقت دنبال شود.
