بانک سیلیکون ولی اعلام کرد وامدهی بیتکوین پس از بحران اعتبارات کریپتو در سال ۲۰۲۲ به سمت کنترل ریسک قویتر، مشارکت بیشتر نهادهای مالی و مسیر کاهش هزینههای وامگیری تغییر یافته است. این روند به تغییرات در مدیریت ریسک، شفافیت و تمرکز نهادهای مالی بر تضمینهای بیشتر منجر شده است. پس از شکستهایی مانند بلاکفای، سلیسس و جنسیس، ساختار وامدهی بیتکوین به سمت مدیریت ریسکهای حسابشده و تضمینهای کامل تغییر مسیر داده است. نهادهای مالی بزرگ در حال توسعه وامدهی مبتنی بر بیتکوین هستند و حجم وامهای ارز دیجیتال-backed به ۶۷ میلیارد دلار رسیده است که نسبت به سال قبل ۴۹ درصد رشد داشته است. شرکت وامدهی لیدن برآورد میکند بازار وامهای مبتنی بر بیتکوین حدود ۳ میلیارد دلار است و ممکن است در دهه آینده به یک تریلیون دلار برسد، زیرا مالکان بلندمدت بیتکوین به دنبال نقدینگی بدون فروش داراییهای خود هستند. این صنعت در اثر سقوط شرکتهایی مانند سولس، بلاکفای و جنسیس مجدداً شکل گرفت و اهمیت رعایت اصول اعتبارسنجی محافظهکارانه و مدیریت ریسک شفاف را به وضوح نشان داد. تراکنشهای مهمی مانند اوراق بهادار با پشتوانه دارایی ۱۸۸ میلیون دلاری لیدن، که اولین معامله با رتبه اعتباری درجهیک در نوع خود است، اعتماد در ساختارهای اعتباری مبتنی بر بیتکوین را تقویت میکند. نرخ وامهای مبتنی بر بیتکوین هنوز عمدتاً بین ۷.۵ تا ۱۶ درصد است، اما انتظار میرود با حضور بیشتر بانکها و صندوقهای اعتباری خصوصی، این تفاوتها کاهش یابد. به عنوان مثال، شرکت استرا کش اخیراً نرخ ۷.۵ درصد را برای وامهای دورهای بزرگتر از ۵ میلیون دلار اعلام کرده است. آینده این صنعت به گسترش دسترسی به سرمایهگذاریهای نهادی و نیازهای وامگیرندگان بستگی دارد، و شبکه لایتنینگ به عنوان محرک احتمالی، انتقالهای کمهزینه و سریع وامها و انتقالهای وثیقهای را تسهیل میکند. این توسعه میتواند بهرهوری و مقیاسپذیری وامدهی مبتنی بر بیتکوین را در بازارهای مالی تثبیتشده افزایش دهد.
وامدهی بیتکوین وارد دوران نهادی جدیدی شده است؛ تحلیل سیلیکون ولی بانک
وامدهی بیتکوین پس از بحران ۲۰۲۲ به سمت مدیریت ریسک، شفافیت و مشارکت نهادهای مالی بزرگ تغییر یافته است. توسعه ساختارهای اعتباری و کاهش تفاوت نرخ بهره در انتظار افزایش حضور بانکها است.
