نوسانات بیتکوین در حال حاضر تقریباً بیسروصدا شده است، اما ریسکها هنوز پابرجا هستند. بازار در حالی که فعالیت معاملات نقدی بیتکوین همچنان پایدار است، اما نشان میدهد تمایل چندان جدی به روند صعودی یا نزولی وجود ندارد.
وضعیت بازار و تحولات اخیر
در اولین هفته اوت، صندوقهای قابل معامله بیتکوین هنوز وارد خروج سرمایه نشدهاند و حدود ۷۵۴ میلیون دلار جذب کردهاند. قیمت بیتکوین در سطح ۶۴۶۰۰ دلار باقی مانده است، در حالی که جریان معاملاتی گزینهها ترجیح محافظت در قیمتهای ۶۲ هزار و ۶۳ هزار دلار را نشان میدهد.
نشانههای متضاد در بازار نشان میدهد که بازار در حال حاضر تمایل به خرید نقدی دارد اما اطمینان چندانی در آن دیده نمیشود. تقاضا برای ETFها به نظر میرسد بازیابی شده است اما معاملهگران مشتقات در مقابل کاهشها محافظت میکنند، بهویژه در بازار گزینهها که غالباً در جهت محافظت در برابر کاهش قیمت کار میکنند.
دیدگاه کارشناسان و دادههای تحلیلی
بازار گزینهها با اختلاف کمی در جهت صعودی باقی مانده است، گرچه تمرکز اخیر بر روی گزینههای نزولی است. شاخص DVOL که نوسانات در انتظار در ۳۰ روز آینده را اندازهگیری میکند، اکنون در حدود ۳۵ قرار دارد، که نسبت به اوج حدود ۹۰ در اوایل سال، کاهش یافته است.
لوک دینز، محقق ارشد در شرکت Bitwise، معتقد است بازار در حال حاضر به نظر میرسد بر انتظاری متمرکز شده که در آینده نزدیک اتفاق زیادی نخواهد افتاد. اما دادههای اقتصادی ایالات متحده باید این فرضیه را آزمون کند، زیرا دادههای کارگران نشان میدهد که ممکن است در ماه ژوئیه حدود ۹۷۵۰۰ فرصت شغلی جدید ایجاد شده باشد و نرخ بیکاری در سطح ۴.۲ درصد باقی بماند.
در صورت دادههای قوی، ممکن است بهرهمحورهای بدهی افزایش یابد و انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو قوت بگیرد. در مقابل، کاهش در این دادهها میتواند باعث نزول بهرهها و نگرانیهایی درباره کاهش رشد اقتصادی شود.
نتیجهگیری و هشدار نهایی
لوک دینز هشدار میدهد که کمتحرکی و کمبود نقدینگی میتواند منجر به وضعیتهایی شکننده شود که تغییرات کوتاهمدت در عرضه و تقاضا، قیمتها را بسیار نوسانپذیر میکند. او تأکید میکند که بیحرکتی کنونی بیتکوین نباید به معنی عدم وجود ریسک تلقی شود و معاملهگران باید هوشیار باشند.
در حالی که بازار کمنوسان است، ریسکهای مربوط به تغییرات ناگهانی همچنان در کمین هستند و باید با دقت و آگاهی دنبال شوند.
