در حالی که ارزش استراتژی نزدیک به 66 میلیارد دلار است، ریسک اصلی آن ممکن است کاهش دسترسی به بازارهای سرمایه باشد، نه سقوط قیمت بیتکوین. بر اساس تحلیلی جدید، دارایی بیتکوین این شرکت در مقابل بدهیها و مطالبات ترجیحی حدود 22 میلیارد دلار ارزش دارد، و مدل جمعآوری بیتکوین آن بر توانایی مداوم جذب سرمایه جدید برای برآوردن تعهدات استوار است.
آغاز به کار این شرکت نشان میدهد که وابستگیاش به دسترسی به بازارهای سرمایه، نسبت به کاهش قیمت بیتکوین، خطر بزرگتری برای استراتژی محسوب میشود. تحلیلی که توسط Regime Intelligence انجام شده، نشان میدهد که بیتکوین باید حدود 96 درصد کاهش یابد تا داراییهای آن دیگر قادر به پوشش بدهیهای قابل تبدیل این شرکت نباشد. با این حال، این مسأله به خطرات سمت دیگر ترازنامه مرتبط است، چون استراتژی باید با وجود نوسانات قیمت بیتکوین، حدود 1.76 میلیارد دلار سود سهام و بهره را پرداخت کند.
در همین حین، مایکل سایلار، مدیرعامل مایکرواستراتژی، اذعان دارد که شرکت در حال حاضر حدود ۲۵ برابر بیشتر بیتکوین نسبت به فروشهای امسال نگهداری میکند و قصد دارد در آینده مجدداً خرید بیتکوین را از سر گیرد. اگرچه برخی معاملهگران انتظار داشتند که این شرکت پس از سالها ترویج رویکرد «هرگز نفروش»، از فروش بیتکوین صرفنظر کند، سیاست فروش در این سالها نشان میدهد که این شرکت برای پاسخگویی به تعهدات دیگر، در مقاطعی از بیتکوین خود کم میکند.
در حال حاضر، داراییهای بیتکوین استراتژی، با ارزش حدود 66.7 میلیارد دلار است که بالاتر از هزینهاش به میزان 63.36 میلیارد دلار قرار دارد. مدیران شرکت بر این باورند که این روند خرید و نگهداری مجدد در آینده ادامه خواهد داشت.
