چرخش بزرگ: سرمایه‌گذاران از نمادهای عظیم ۷ و کریپتو به سمت مشکلات هوش مصنوعی حرکت می‌کنند

بازارها چرخش بزرگ: سرمایه‌ها از بزرگ‌ترین شرکت‌های فناوری و بیت‌کوین خارج می‌شوند، در حالی که سرمایه‌گذاری‌ها به سمت نیمه‌هادی‌ها، سهام حافظه و فرصت‌های مرتبط با فضا رانده می‌شوند. سرمایه‌ها در حال سوق پیدا کردن به سمت تولیدکنندگان چیپ‌، به‌ویژه تولیدکنندگان حافظه، و املاک و مستغلات است که برای میزبانی مزرعه‌های سرور عظیم مورد نیاز برای پشتیبانی از هوش مصنوعی استفاده می‌شوند. برندگان اصلی این روند، سهام حافظه و نیمه‌هادی‌ها بوده‌اند. شرکت Sandisk (SNDK) امسال حدود ۸۰۰٪ رشد داشته است و صندوق ETF مبتنی بر هوش مصنوعی و فناوری جهانی X، که بر شرکت‌های مرتبط با حافظه (DRAM) تمرکز دارد، حدود ۱۴۰٪ افزایش یافته است. در حوزه میکروپردازنده‌ها، Micron Technology (MU) حدود ۲۳۰٪ رشد کرده است و ETF نیمه‌هادی VanEck (SMH) حدود ۶۷٪. علاوه بر این، سرمایه‌گذاری‌ها به سمت SpaceX (SPCX)، شرکت فضایی ایلان ماسک، که در حال گسترش هوش مصنوعی نیز است، جذب شده‌اند. هفته گذشته، این شرکت با جمع‌آوری ۷۵ میلیارد دلار، بزرگ‌ترین عرضه اولیه در تاریخ را انجام داد. در حالی که هوش مصنوعی به موضوع سرمایه‌گذاری غالب بازار تبدیل شده، هزینه‌های لازم برای رشد آن هر روز بیشتر می‌شود. مادر شرکت گوگل، Alphabet (GOOGL)، به همراه آمازون، مایکروسافت و متا، انتظار می‌رود امسال مجموعاً ۷۲۵ میلیارد دلار صرف هزینه‌های سرمایه‌ای کنند که ۷۷٪ بیشتر از سطح رکورد سال گذشته است. جریان آزاد نقدینگی دیگر کاملاً از تامین مالی این خواسته‌ها پشتیبانی نمی‌کند. این شرکت‌ها در سال گذشته حدود ۹۳ میلیارد دلار وام گرفته‌اند که حدود ۶٪ از کل انتشار اوراق شرکتی است. منبع حمایت دیگر نیز کاهش یافته است، زیرا خرید سهام مجدد ۳۳٪ کاهش یافته و در سال ۲۰۲۵ به ۱۳۲ میلیارد دلار رسیده است، که یکی از ستون‌های مهم تقاضا برای این سهام است. در حال حاضر، موضوع فقط نگرانی‌ها درباره هزینه‌های هوش مصنوعی نیست، بلکه بیشتر درباره چرخش سرمایه است. سرمایه‌گذاران از نمادهای عظیم ۷ و کریپتو خارج می‌شوند و به سمت نیمه‌هادی‌ها، حافظه و فرصت‌های مرتبط با SpaceX روی می‌آورند که به عنوان آینده‌سازان دوره سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی در نگاه می‌رسند. بیت‌کوین (BTC) حدود ۵۰٪ از اوج مهر ماه خود کاهش یافته است، اما سرمایه‌ها صرفاً از هوش مصنوعی کنار نرفته‌اند؛ بلکه در حال جریان یافتن به شرکت‌هایی هستند که زیرساخت‌های لازم برای این دوره انفجار را فراهم می‌کنند.

منبع اصلی: