وضعیت فعلی بازار کریپتو
در روز پنجشنبه، بازار ارزهای دیجیتال شاهد افزایش نسبی تقاضا بود که پس از انتشار گزارش تورم روز چهارشنبه حاصل شد. این گزارش نشان داد که فشارهای قیمتی زیربنایی همچنان کنترل شده باقی ماندهاند. بیتکوین با افزایشی حدود ۱.۹ درصد در ۲۴ ساعت گذشته به قیمت تقریبی ۶۲,۶۰۰ دلار رسید و در میان ارزهای دیجیتال اصلی پیشتاز بود، بر اساس دادههای CoinDesk.
در این گزارش، تورم کلی (Headline Inflation) ماهانه ۰.۵ درصد و سالانه ۴.۲ درصد اعلام شد که سریعترین نرخ سالانه از آوریل ۲۰۲۳ به شمار میرود. البته بخش اعظمی از این افزایش، مربوط به افزایش قیمت انرژی بود که ۳.۹ درصد در ماه بالا رفت و بیش از ۶۰ درصد از رشد تورم را شامل میشود. دلیل این روند صعودی افزایش قیمت نفت در پی تنشهای ایران عنوان شده است.
تحلیل تورم پایه و پیامدهای آن
تورم پایه که شاخصی است برای سنجش فشارهای قیمتی بدون در نظر گرفتن مواد غذایی و انرژی، رشد ۰.۲ درصدی ماهانه داشت که کمتر از پیشبینی ۰.۳ درصد بود و در سال نیز به ۲.۹ درصد رسید. این عدد بسیار مهم است چون فدرال رزرو بر پایه آن تصمیمات سیاستی خود را اتخاذ میکند. به این ترتیب، تورم پایه ملایم نشان میدهد که فشارهای ماندگار در اقتصاد کمتر شده و شاخصی غیر از انرژی و مواد غذایی، کمتر نگرانکننده است.
این امر باعث شده است که معاملهگران و سرمایهگذاران شرایط را متفاوت تحلیل کنند. در حالی که تورم کلی بالا رفته و برخی از سیاستگذاران را ممکن است نسبت به اقدامات انقباضی تشویق کند، تورم پایه نسبتا نرم به گروه دیگری امکان میدهد معتقد باشند که نباید بیش از حد نرخها را افزایش دهند.
عملکرد بیتکوین و سایر رمزارزها در هفته اخیر
بازگشت تقاضا به بازار رمزارزها از جمله بیتکوین، نسبتا اندک و محدود بود. بیتکوین طی هفت روز گذشته کمتر از یک درصد کاهش داشته و توانسته سطح میانگین ۲۰۰ هفتهای خود را حفظ کند؛ اما سایر ارزهای دیجیتال عمده شرایط چندان مناسب نداشتهاند.
اتر (Ether) حدود ۶.۵ درصد افت کرده و در حدود ۱,۶۵۱ دلار معامله میشود. ریپل (XRP) با افت ۷.۵ درصدی در حوالی ۱.۱۲ دلار قرار دارد و همینطور سولانا ۷.۴ درصد کاهش یافته و نزدیک ۶۵ دلار است. دوجکوین نیز تقریباً ۷ درصد کاهش قیمت داشته است. تنها BNB با کاهش نسبتا کمترِ ۲.۱ درصد در هفته، عملکرد بهتری نشان داد.
این افت گسترده در آلتکوینها در حالی است که سرمایهگذاران منتظر جلسه فدرال رزرو در ۱۷ ژوئن هستند. بازارها انتظار دارند نرخهای بهره تغییری نکند. در این میان گزارش تورم کل ممکن است به طرفداران افزایش نرخ قوت ببخشد ولی تورم پایه نرمتر زمینه را برای تضعیف سیاستهای سختگیرانه فراهم کند.
سایر عوامل موثر: عرضه اولیه عمومی شرکت SpaceX
یکی از عوامل تاثیرگذار قابل توجه، عرضه اولیه عمومی سهام شرکت SpaceX متعلق به ایلان ماسک است که در روز پنجشنبه قیمتگذاری میشود و پیشبینی میشود از روز جمعه با ارزش ۱.۸ تریلیون دلار معامله خود را آغاز کند.
این عرضه اولیه با تقاضای بسیار زیاد مواجه شده است و سهام این شرکت چهار برابر بیش از عرضه اولیه ثبت سفارش شده است. برخی سرمایهگذاران نمونه، پیشنهاد خرید تا ۱۰ میلیارد دلار برای سهام این شرکت دادهاند، بر اساس اطلاعات بلومبرگ. انتظار میرود این عرضه بر جریان نقدینگی و بازارهای مالی خصوصاً حوزه فناوری و سرمایهگذاری تأثیر قابل توجهی داشته باشد.
چشمانداز بازار و نتیجهگیری
در مجموع، گزارش تورم نشان از یک برهمکنش پیچیده در بازارهای مالی دارد. از یکسو افزایش تورم کل و تاثیر انرژی، سیاستگذاران را به حفظ رویکرد انقباضی ترغیب میکند و از سوی دیگر نرم بودن شاخص تورم پایه اطلاعات دلگرمکنندهای به بازارها میدهد که فشارها دقیقاً محدود و قابل مدیریت هستند.
بیتکوین در این میان نقش پناهگاه سرمایهگذاران را ایفا کرده است و توانسته ارزش خود را بهتر از سایر رمزارزهای اصلی حفظ کند. در عین حال عرضه اولیه بزرگ SpaceX میتواند عامل دیگری برای تغییر شرایط باشد و بر نقدینگی بازار اثری جدی بگذارد.
با نزدیک شدن به جلسه فدرال رزرو و روندهای ژئوپلیتیکی، بازار در هفتههای آینده شاهد نوسانات و تحلیلهای جدید بیشتری خواهد بود و سرمایهگذاران نیازمند هوشمندی در برخورد با تحولات خواهند بود.
