در روز جمعه، ساسکی کاتایاما، وزیر امور مالی ژاپن، اعلام کرد دولت به طور فعال صندوق سرمایهگذاری بازنشستگی دولتی (GPIF)، بزرگترین صندوق بازنشستگی جهان، را هدایت میکند تا سرمایهگذاریهای خود در داراییهای مالی داخلی، از جمله اوراق قرضه دولتی، را به طور قابل توجهی افزایش دهد. این اظهارات در حالی بیان میشود که نگرانیها درباره نسبت بدهی عمومی ژاپن که بیش از ۲۰۰ درصد تولید ناخالص داخلی است، منجر به افزایش سود اوراق قرضه شده و یِن را تحت فشار قرار داده است. طرح دولت با هدف Rebalance کردن داراییهای مالی خانوار از نقدینه و سپردهها به سمت سهام، صندوقهای مشترک و اوراق قرضه همراستا است.
این رویکرد با پیشبینیهای ریچارد ناپیِر، تاریخنگار مالی، همسو است که معتقد است کشورهایی با بدهی زیاد به سمت سرمایهداری ملی یا سرمایهداری هدایتشده دولتی خواهند رفت. یعنی دولت شروع به مجبور کردن مؤسسات پسانداز داخلی برای خرید اوراق قرضه و داراییهای محلی خود میکند تا سودها را محدود و زیر نرخ تورم نگه دارد، که در نتیجه، بازدهیهای ثابت سود جایگزین تورم نمیشود.
این محیط مالی، انگیزه قوی برای جستوجوی داراییهایی با عرضه محدود که ممکن است قدرت خرید را نگه دارند، مانند بیتکوین و طلا، ایجاد میکند. بیتکوین قبلاً اثبات کرده است که توانایی حفاظت از ارزش را دارد: قیمت مسکن بر حسب بیتکوین بسیار ارزانتر از دلار است.
اما یک ریسک کوتاهمدت وجود دارد. صندوق GPIF دارایی خارجی به ارزش ۹۳۱ میلیارد دلار دارد که شامل ۲۳۲.۱ میلیارد دلار در اوراق قرضه آمریکا است. ممکن است تغییر کمی در سرمایهگذاری به سمت داراییهای داخلی، نااطمینانی در والاستریت ایجاد کند و منجر به احتیاط در فروش و بازارهای مالی شود، از جمله ارزهای دیجیتال.
در حال حاضر، بیتکوین همچنان قوی است و بالای سطح ۶۴ هزار دلار معامله میشود، با شاخصی کلیدی که احتمالاً روند صعودی را تقویت میکند. هنوز سطوح مهمی بین ۶۵ هزار تا ۸۰ هزار دلار وجود دارد که قیمتها باید از آنها عبور کنند تا حرکت صعودی قوی تأیید شود. مراقب باشید!
پیشنهاد میشود برای تحلیل فعالیت امروز در آلتکوینها و مشتقات، به
