شرکت سپرده‌گذاری و پاکسازی معاملات (DTCC)، که ستون فقرات بازارهای اوراق بهادار آمریکا محسوب می‌شود، سرویس توکنیزاسیون خود را راه‌اندازی کرده است. این اقدام گامی مهم در جهت آوردن سهام، اوراق قرضه و صندوق‌ها بر روی زیرساخت بلاک‌چین است.
این سرویس هم‌اکنون بر روی شبکه‌های Canton Network و بلاک‌چین خصوصی Besu فعال است و در ابتدا از سهام شرکت‌های بزرگ شاخص Russell 1000، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و اوراق خزانه آمریکا پشتیبانی می‌کند. سخنگوی DTCC اعلام کرد که ۳۴ اوراق بهادار واجد شرایط در زمان راه‌اندازی وجود دارند که ارزشی بازار حدود ۳۰ تریلیون دلار را نمایندگی می‌کنند.
گامی به سوی ادغام در بازار آمریکا
این راه‌اندازی، گامی قابل توجه برای تلاش وال استریت در زمینه توکنیزاسیون محسوب می‌شود، زیرا DTCC در قلب نحوه عملکرد بازارهای اوراق بهادار آمریکا قرار دارد. این شرکت از طریق شرکت‌های تابعه خود، مسئولیت پاکسازی، تسویه و نگهداری بخش عمده‌ای از معاملات سهام و اوراق قرضه کشور را بر عهده دارد و بیش از ۱۱۴ تریلیون دلار اوراق بهادار در انبار خود نگهداری می‌کند.
نقشه راه این شرکت شامل افزودن شبکه Arc متعلق به استلار (Stellar) و صادرکننده استیبل‌کوین Circle در سال آینده، به همراه پشتیبانی گسترده‌تر از اقدامات شرکتی و ابزارهایی برای تسویه معاملات با پول دیجیتال است. توکن‌ها به نسبت یک به یک توسط اوراق بهادار نگهداری شده در شرکت تابعه DTCC، یعنی Depository Trust Company (DTC)، پشتیبانی می‌شوند و می‌توانند به طور شبانه‌روزی بین کیف پول‌های ثبت‌شده منتقل شوند.
مزایای توکنیزاسیون در مقیاس سازمانی
این اقدام پتانسیل آن را دارد که دارایی‌های توکنیزه شده را به بخشی از زیرساخت اصلی بازار تبدیل کند، نه بازاری جداگانه که در کنار آن عمل می‌کند. توکنیزاسیون نویدبخش تسهیل انتقال، تسویه و استفاده از دارایی‌های مالی به عنوان وثیقه است. در حالی که بانک‌ها و مدیران دارایی سال‌ها صرف آزمایش اوراق بهادار مبتنی بر بلاک‌چین کرده‌اند، اتصال این دارایی‌ها به سیستم‌هایی که در حال حاضر پشتوانه تریلیون‌ها دلار تراکنش هستند، می‌تواند به ورود این فناوری به عملیات روزمره بازار کمک کند.
تحلیلگران Citi پیش‌بینی کرده‌اند که اوراق بهادار توکنیزه شده تا سال ۲۰۳۰ به بازاری ۵.۵ تریلیون دلاری تبدیل خواهند شد، زیرا مؤسسات مالی بیشتری فناوری بلاک‌چین را پذیرفته‌اند.
مشارکت بازیگران اصلی وال استریت
فرانک لا سالا، مدیرعامل DTCC، در این باره گفت: «امروز اوج سال‌ها تلاش برای ورود اوراق بهادار توکنیزه شده به یک چارچوب نظارتی با پشتیبانی زیرساخت بازار معتبر است. با گسترش استانداردهای انعطاف‌پذیری، حاکمیت و عملیاتی DTC به بازارهای دیجیتال، ما در حال ایجاد پایه‌ای برای پذیرش سازمانی مسئولانه در مقیاس بزرگ هستیم.»
بیست شرکت در توافق‌نامه‌های دسترسی به این سرویس شرکت کرده‌اند، از جمله Bank of America، Barclays، Citi، Fidelity Investments، JPMorgan، Morgan Stanley، Citadel Securities، State Street و UBS. DTCC اعلام کرده است که شرکت‌های بیشتری در آینده به این طرح خواهند پیوست. شرکت‌های واجد شرایط می‌توانند اوراق بهادار را در ساعات کاری به توکن تبدیل کنند و DTCC زمان پردازش ۱۵ دقیقه یا کمتر را هدف قرار داده است. دارایی‌های توکنیزه شده می‌توانند به صورت شبانه‌روزی بین کیف پول‌های بلاک‌چین ثبت‌شده منتقل شوند، مشروط بر محدودیت‌های انطباق.
این سرویس، سوابق مالکیت رسمی را حتی در حین انتقال توکن‌ها بین کیف پول‌های ثبت‌شده، در DTC حفظ می‌کند. این ساختار، رویکرد را از توکن‌های سهام مصنوعی که قیمت سهام را ردیابی می‌کنند اما مالکیت اوراق بهادار اصلی را اعطا نمی‌کنند، متمایز می‌سازد. توکن‌های DTCC نشان‌دهنده اوراق بهاداری هستند که قبلاً در امانت نگهداری شده‌اند و حقوق موجود آن‌ها را حفظ می‌کنند. این راه‌اندازی پس از نمایشی در اوایل سال جاری و برنامه‌های اعلام شده در ماه مه صورت می‌گیرد.
