شرکت American Bitcoin روز چهارشنبه سود خالص فصلی ۱۲۶ میلیون دلاری خود را اعلام کرد، اما افزایش هزینه‌های استخراج و کاهش سود حاصل از آن، در حالی که رقبای اصلی به سمت هوش مصنوعی سوق داده شده‌اند، سوالاتی را درباره استراتژی بلندمدت این شرکت ایجاد کرده است.
سود این شرکت که مورد حمایت اریک ترامپ قرار دارد، عمدتاً ناشی از سود ۱۷۹.۳ میلیون دلاری غیرنقدی در دارایی‌های بیت‌کوین (BTC) بوده است. در همین حال، درآمد استخراج با ۵.۵ درصد کاهش نسبت به فصل قبل به ۶۳.۴ میلیون دلار رسید، در حالی که هزینه استخراج هر بیت‌کوین حدود ۱۵ درصد افزایش یافته و به ۴۲,۱۰۰ دلار رسید.
**کاهش حاشیه سود استخراج**
بدون در نظر گرفتن سود حاصل از دارایی‌های بیت‌کوین، American Bitcoin طبق صورت‌های مالی خود زیان عملیاتی تقریبی ۵.۵ میلیون دلاری را گزارش کرده است. این شرکت همچنین زیان جداگانه ۶۴.۳ میلیون دلاری در مشتقات خود ثبت کرده است.
مایک هو، مدیرعامل American Bitcoin، در بیانیه سود چهارشنبه گفت: «علیرغم فشارهای فصلی هزینه برق، ما به استخراج بیت‌کوین با تخفیف ساختاری نسبت به قیمت لحظه‌ای ادامه دادیم.»
بر اساس داده‌های Yahoo Finance، سود هر سهم ۱.۷۳ دلار بود که از برآورد اجماع تحلیلگران یعنی ۰.۲۶ دلار فراتر رفت. در زمان انتشار، بیت‌کوین با قیمت ۷۶,۱۱۹ دلار معامله می‌شد که نسبت به ۲۴ ساعت گذشته ۵ درصد کاهش داشت. سهام American Bitcoin (ABTC) نیز در روز پنجشنبه با حدود ۱۵ درصد کاهش به قیمت ۵.۳۱ دلار بسته شد.
**حرکت رقبا به سمت هوش مصنوعی**
این نتایج شکاف جالبی را در میان استخراج‌کنندگان بیت‌کوین برجسته می‌کند: در حالی که American Bitcoin به استخراج و نگهداری بیت‌کوین ادامه می‌دهد، رقبایی مانند Riot Platforms، MARA Holdings و Core Scientific در حال سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی برای یافتن منابع درآمدی جدید هستند.
دیوید گمبل، بنیانگذار شرکت مدیریت دارایی Enigma Holdings، که بر استخراج بیت‌کوین و زیرساخت هوش مصنوعی تمرکز دارد، گفت که سود گزارش شده American Bitcoin کل داستان کسب‌وکار استخراج آن را بازگو نمی‌کند.
گمبل به کوین‌تلگراف گفت: «در نهایت، استخراج بیت‌کوین با قیمتی کمتر از قیمت بازار لزوماً به معنای خلق ارزش سهامدار نیست.»
سود ناخالص استخراج American Bitcoin از ۳۳ میلیون دلار در فصل قبل به ۲۵.۸ میلیون دلار کاهش یافت. حاشیه سود استخراج گزارش شده آن از ۴۹ درصد به ۴۱ درصد کاهش یافت و سهم کمتری از درآمد استخراج پس از کسر هزینه‌های مستقیم برای شرکت باقی گذاشت.
درآمد فصلی ۶۳.۴ میلیون دلاری این شرکت نیز کمتر از برآورد تحلیلگران یعنی ۷۴.۳۵ میلیون دلار بود که تقریباً ۱۵ درصد اختلاف دارد.
این شرکت در این فصل ۸۹۱ بیت‌کوین استخراج کرد که نسبت به ۹۳۲ بیت‌کوین در سه ماه قبل کاهش یافته است. همچنین اعلام کرد که قیمت بالاتر برق دلیل اصلی افزایش هزینه‌های استخراج بوده است.
گمبل با اشاره به افزایش سختی استخراج و نیاز به سرمایه‌گذاری مداوم در فناوری‌های جدیدتر و کارآمدتر برای رقابت، گفت: «من لزوماً استراتژی انباشت آن‌ها را معیوب نمی‌دانم، اما فکر می‌کنم این سوالاتی را در مورد پایداری بلندمدت ایجاد می‌کند.»
در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته، درآمد تقریباً بدون تغییر بود و از ۶۴.۲ میلیون دلار به ۶۳.۴ میلیون دلار رسید. با این حال، سود گزارش شده از ۳.۵ میلیون دلار به ۱۲۶ میلیون دلار جهش کرد که عمدتاً منعکس کننده سود دارایی‌های بیت‌کوین شرکت است.
**American Bitcoin ذخایر را افزایش می‌دهد، رقبا به هوش مصنوعی روی می‌آورند**
استراتژی American Bitcoin در حالی اتخاذ شده است که رقبایی مانند Riot Platforms، MARA Holdings و Core Scientific به سرعت در حال گسترش به حوزه هوش مصنوعی هستند.
بر اساس آخرین گزارش سود، Riot در حال ساخت مراکز داده بزرگ هوش مصنوعی است. MARA در حالی که به استخراج بیت‌کوین ادامه می‌دهد، در حال گسترش به حوزه هوش مصنوعی است. از سوی دیگر، Core Scientific بخش بزرگی از کسب‌وکار خود را به مراکز داده هوش مصنوعی تغییر داده است.
در مقابل، American Bitcoin به افزایش ذخایر بیت‌کوین خود ادامه داده و در پایان سپتامبر ۸,۴۲۷ بیت‌کوین در اختیار داشته که نسبت به ۳,۴۱۸ بیت‌کوین در سال قبل افزایش یافته است.
گمبل گفت: «مزیت رقابتی واقعی در این صنعت به سمت زیرساخت انرژی در حال تغییر است. دیگر فقط مسئله این نیست که چقدر بیت‌کوین می‌توانید استخراج کنید یا چقدر هش‌ریت می‌توانید مستقر کنید.»
گمبل همچنین توضیح داد که استخراج‌کنندگان بیت‌کوین و شرکت‌های هوش مصنوعی برای همان منبع انرژی رقابت می‌کنند، و مراکز داده هوش مصنوعی در برخی مناطق می‌توانند درآمد بیشتری نسبت به استخراج بیت‌کوین داشته باشند.
«این بدان معنا نیست که هر تأسیسات استخراجی می‌تواند به سادگی به هوش مصنوعی تبدیل شود. شما هنوز باید استهلاک، تعویض تجهیزات، هزینه‌های تأمین مالی و هزینه فرصت استقرار آن سرمایه در جای دیگر را در نظر بگیرید.»
