روابط وال استریت با بیت‌کوین همچنان در حال تحول است. بارکلیز افزایش ۴۸ درصدی دارایی‌های خود در صندوق قابل معامله بیت‌کوین اسپات بلک‌راک را اعلام کرده و سیتی‌گروپ نیز میزان سرمایه‌گذاری خود را افزایش داده است. این گزارش‌ها در حالی منتشر می‌شوند که بیت‌کوین برای بازیابی شتاب خود تلاش می‌کند و این پرسش مهم را مطرح می‌سازد که آیا موقعیت‌گیری نهادی می‌تواند به حمایت از روند صعودی بعدی قیمت BTC کمک کند؟
بر اساس آخرین افشاهای نظارتی، بارکلیز در پایان سپتامبر ۲۰۲۶ حدود ۳.۹۴ میلیون سهم در صندوق قابل معامله بیت‌کوین iShares (IBIT) داشته است. ارزش این دارایی‌ها تقریباً ۱۸۶.۶۶ میلیون دلار برآورد شده که نشان‌دهنده افزایشی قابل توجه نسبت به سه ماهه قبل است. این اطلاعات از طریق گزارش ششم نوامبر این بانک به کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده منتشر شد.
اگرچه این موقعیت‌ها مربوط به دارایی‌های سپتامبر هستند و نه خریدهای انجام شده در طول ضعف بازار نوامبر، اما دیدگاهی جالب در مورد نحوه مشارکت موسسات مالی بزرگ در بازارهای بیت‌کوین ارائه می‌دهند.
افزایش دارایی صندوق بیت‌کوین بارکلیز
آخرین گزارش SEC بارکلیز نشان می‌دهد که سهام IBIT این بانک در سه ماهه سوم حدود ۴۸.۳ درصد افزایش یافته است. این بانک ۳,۹۴۲,۹۰۰ سهم را گزارش کرده، در حالی که در سه ماهه قبل حدود ۲.۶۶ میلیون سهم داشته است. این میزان افزایش تقریباً ۱.۲۸ میلیون سهم است.
جالب اینجاست که بارکلیز تنها موسسه بانکی بزرگی نبود که قرار گرفتن در معرض صندوق‌های بیت‌کوین را افزایش داده است. سیتی‌گروپ نیز حدود ۵۲۰,۰۰۰ سهم IBIT را گزارش کرده که افزایشی حدود ۵۰ درصد نسبت به سه ماهه قبل داشته است. همچنین موقعیت جدیدی در صندوق بیت‌کوین فیدلیتی به ارزش تقریبی ۱۱۹ میلیون دلار گزارش کرده است.
این تحولات نشان می‌دهد که محصولات سرمایه‌گذاری بیت‌کوین به طور فزاینده‌ای در بازارهای مالی سنتی ادغام شده‌اند. با این حال، باید بین قرار گرفتن در معرض صندوق‌های ETF نهادی و انباشت مستقیم بیت‌کوین تمایز قائل شد. بانک‌ها ممکن است این ابزارها را برای اهداف مختلفی از جمله تسهیل امور مشتریان، بازارسازی، پوشش ریسک و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری نگهداری کنند. گزارش‌های منتشر شده به تنهایی ثابت نمی‌کنند که بارکلیز یا سیتی‌گروپ دیدگاه صعودی مشخصی نسبت به بیت‌کوین اتخاذ کرده‌اند.
اهمیت قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین نهادی
رابطه بیت‌کوین با وال استریت از زمان ورود صندوق‌های ETF بیت‌کوین اسپات به بازار ایالات متحده به طور قابل توجهی تغییر کرده است. به جای خرید و ذخیره مستقیم بیت‌کوین، سرمایه‌گذاران می‌توانند از طریق محصولات قابل معامله در بورس (ETF) به آن دسترسی پیدا کنند. برای موسسات مالی بزرگ، این محصولات زیرساخت‌های آشنای معاملاتی، نگهداری و مدیریت ریسک را فراهم می‌کنند. این موضوع به ویژه در دوره‌های نوسان شدید اهمیت پیدا می‌کند.
اگرچه داده‌های مربوط به دارایی‌های فصلی نمی‌توانند به ما بگویند که بانک‌ها امروز چه کاری انجام می‌دهند، افزایش قرار گرفتن در معرض گزارش شده، نقش مستمر محصولات مرتبط با بیت‌کوین را در پرتفوی نهادی نشان می‌دهد. همچنین شاهد بوده‌ایم که چگونه تغییرات در تقاضای نهادی بیت‌کوین می‌تواند بر احساسات کلی بازار تأثیر بگذارد. سوال بعدی این است که آیا ساختار فنی بیت‌کوین می‌تواند انعکاس‌دهنده تقاضای قوی‌تر باشد.
تحلیل تکنیکال بیت‌کوین
بیت‌کوین اخیراً با فشار فروش مواجه شده و بازار برای ایجاد یک روند صعودی پایدار بالای سطوح مقاومت مهم تلاش می‌کند. در حال حاضر، منطقه ۷۲,۰۰۰ تا ۷۴,۰۰۰ دلار نیازمند توجه نزدیک است. دفاع موفقیت‌آمیز از این منطقه، فرصتی را برای خریداران فراهم می‌کند تا اولین مقاومت قابل توجه در نزدیکی ۷۵,۰۰۰ دلار را به چالش بکشند.
اگر بیت‌کوین از این آستانه عبور کرده و حمایت خود را تثبیت کند، منطقه فنی بعدی که باید رصد شود، تقریباً ۷۶,۰۰۰ تا ۷۷,۵۰۰ دلار خواهد بود. یک شکست تایید شده بالای این منطقه می‌تواند پرونده را برای حرکت مجدد به سمت ۸۰,۰۰۰ دلار تقویت کند. با این حال، بازار برای این امر به شواهد حمایتی، از جمله بهبود حجم معاملات و شتاب قوی‌تر، نیاز دارد. بدون این تأییدیه‌ها، یک افزایش موقت می‌تواند با فشار فروش مجدد روبرو شود. در سمت نزولی، شکست قاطع زیر ۷۲,۰۰۰ دلار سناریوی بهبود فوری را تضعیف کرده و منطقه روانی ۷۰,۰۰۰ دلار را در کانون توجه قرار می‌دهد.
آیا وال استریت می‌تواند به روند صعودی بعدی بیت‌کوین کمک کند؟
افشاهای بارکلیز و سیتی‌گروپ در دوره‌ای منتشر می‌شوند که سرمایه‌گذاران با دقت توانایی بیت‌کوین برای بازیابی از ضعف اخیر بازار را زیر نظر دارند. در حالی که این گزارش‌ها ثابت نمی‌کنند که سرمایه‌گذاران نهادی در حال حاضر در حال خرید در افت قیمت هستند، اما یک توسعه مهم را تقویت می‌کنند: محصولات مالی مرتبط با بیت‌کوین همچنان بخشی از اکوسیستم بانکی سنتی هستند. ما قبلاً بررسی کرده‌ایم که چگونه فعالیت نهنگ‌های بیت‌کوین می‌تواند بر انتظارات قیمت کوتاه‌مدت تأثیر بگذارد. قرار گرفتن در معرض ETF نهادی، بعد دیگری به این بحث اضافه می‌کند.
با این حال، معتقدیم سیگنال صعودی قوی‌تر از ترکیبی از جریان ورودی پایدار ETF اسپات، بهبود نقدینگی بازار و بازپس‌گیری سطوح مقاومت فنی توسط بیت‌کوین حاصل خواهد شد. خرید اخیر بیت‌کوین توسط شرکت‌ها، از جمله خرید BTC توسط Trump Media، همچنین تنوع راه‌هایی را که شرکت‌های عمومی و موسسات می‌توانند به ارزهای دیجیتال دسترسی پیدا کنند، نشان می‌دهد. در حال حاضر، چالش فنی کلیدی همچنان ساده است. بیت‌کوین باید از منطقه حمایتی خود دفاع کند، ۷۵,۰۰۰ دلار را بازپس گیرد و شتاب کافی برای به چالش کشیدن منطقه مقاومت ۷۶,۰۰۰ تا ۷۷,۵۰۰ دلاری ایجاد کند. اگر این شرایط توسعه یابد، ۸۰,۰۰۰ دلار می‌تواند به عنوان یک هدف صعودی معتبر بازگردد. گزارش بارکلیز این نتیجه را تضمین نمی‌کند، اما نمونه دیگری از چگونگی گنجانده شدن قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین در امور مالی سنتی را فراهم می‌کند.
