بیتکوین (BTC) نشانههای قویتری از تثبیت کف بلندمدت خود نشان میدهد، طبق شاخص کلاسیک تحلیلگر بازار. شاخص Fisher Transform در ماه اوت تنها چهارمین عبور صعودی تاریخی خود را تجربه کرده است.
در سالهای قبل، عبورهای ماهانه این شاخص همراه با پایان بازارهای نزولی بیتکوین بوده است؛ از جمله در اواخر سال ۲۰۲۲، زمانی که شاخص Fisher Transform به -3.83 رسیده بود.
در فریمهای هفتگی، واگرایی صعودی ادامه یافته است که این الگو نیز در مراحل پایانی روند نزولی قیمت بیتکوین در سال ۲۰۲۲ مشاهده شده است. یکی از تحلیلگران، Willy Woo، روز جمعه در توئیتی پرتکرار، به بررسی شاخص Fisher Transform پرداخت، ابزاری که در سال ۲۰۰۲ توسعه یافته است.
این شاخص، حرکت قیمت دارایی را صافسازی میکند تا نشانهای قوی از روند بازار ارائه دهد. در روندهای بلندمدت، قیمتها تمایل دارند بیشتر زمان خود را در نزدیکی مقادیر افراطی سپری کنند که شاخص Fisher این وضعیت را با اعمال یک تبدیل لگاریتمی اصلاح میکند.
این شاخص از دو خط روند تشکیل شده است: خط Fisher و خط تریگر که روی یک مقیاس با مرکز صفر نوسان میکنند. خط تریگر با یک فاصله زمانی یکپریودی از خط Fisher محاسبه میشود. Woo نشان میدهد که در بیتکوین، یک روند بازگشت شدید در خط Fisher که در آن خطوط روند به هم میرسند، معمولا نشاندهنده بالا رفتن کفهای بازار نزولی است.
او توضیح میدهد: «برای بیتکوین، کفهای قیمت: سه مورد متوالی بدون فیکاوت و عبور اخیر که چهارمین مورد است.» عبور یادشده در ژوئیه در سطح -2.26 رخ داده است و اگر ادامه یابد، تاریخچه نشان میدهد که BTC/USD وارد روند صعودی کلان جدیدی خواهد شد.
او با این حال اشاره میکند که قیمت ممکن است هنوز تثبیت کند و کاهش بیشتری داشته باشد، و دلیل آن را نیز در پدیدهای مشابه در بازارهای صعودی میداند؛ جایی که در آن، Fisher در ابتدا عبور نزولی ارائه میدهد و بعداً عبور صعودی جدیدی را ثبت میکند.
به باور Woo، این پدیده ناشی از حضور معاملهگران سفتهبازی است؛ آنها به دلیل حساسیت نسبت به نوسانهای کوتاهمدت قیمت، بر روند بازار اثر میگذارند. در مقابل، در پایان دورههای نزولی، این معاملهگران کمتر حضور دارند و سیگنالهای کف Fisher قابل اعتمادتر میشود.
او میگوید: «وقتی قیمت به نقطهای میرسد که سرمایهگذاران ارزش آن را میبینند، فشار خرید مجدد افزایش مییابد، اما در آن زمان، سفتهبازان بسیار کم هستند. این روند، پالایش و تفسیر سیگنالهایی نظیر Fisher Transform را راحتتر میکند.»
در نمودار هفتگی، نمونهای دیگر از ساختار صعودی Fisher در حال شکلگیری است که در سال ۲۰۲۶ دیده میشود. در پایان دسامبر سال گذشته، شاخص به کمینه -2.85 رسید در حالی که قیمت بیتکوین حدود ۹۰ هزار دلار بود.
از آن زمان، Fisher موجی از کفهای بالاتر ایجاد کرده است در حالی که قیمت پایینتر میافتد، که نشاندهنده یک واگرایی صعودی است. مشابه این الگو در سال ۲۰۲۲ مشاهده شده است، زمانی که واگرایی Fisher همراه با شش ماه پایانی بازار نزولی بیتکوین بود.
با وجود سیگنالهای متعدد فعال شده در ماههای اخیر، همچنان تردیدهایی درباره صحت کف قیمت ۵۷ هزار دلاری بیتکوین در اول ژوئیه وجود دارد. هفته گذشته، Woo نیز به کمبود تمایل خریداران در این قیمتها اشاره کرد و فعالیتهای خرید نشان میداد که تنها چند سرمایهگذار بزرگ در حال جمعآوری است.
